Многие инвесторы на рынке капитала часто слышат термин «хедж-фонд», но часто не знают, что за ним скрывается. Звучит интригующе, а иногда даже заманчиво, когда вы слышите о сказочной прибыли, которую так называемые хедж-фонды приносят своим инвесторам.
В этой статье мы подробно разберемся, что такое «хедж-фонд», кто может в него инвестировать, как работает «хедж-фонд», поговорим о крупных хедж-фондах в Израиле и в мире и сравним доходность разных хедж-фонды и более традиционные и популярные инвестиции.
Так что же такое «хедж-фонд»?
Хедж-фонд на самом деле является фондом, управляемым финансовым органом, который управляет деньгами инвесторов и инвестирует их, используя методы, которые традиционные органы, такие как пенсионные, сберегательные и учебные фонды, обычно не используют или вообще не имеют разрешения регулирующих органов, такие как исполнение коротких позиций. , использование, опционы и инвестирование в эзотерические сектора и компании.
Благодаря использованию этих методов хедж-фонд фактически предлагает инвесторам возможность зарабатывать деньги в любых рыночных условиях, например, благодаря возможности работать с короткими позициями на падающем рынке или получать сверхдоходы за счет использования кредитного плеча.
По сути, финансовое вложение в хедж-фонд призвано (как это называется) «захеджировать» традиционные вложения с помощью инструментов, с которыми работает хедж-фонд. Например, как было написано ранее — защитить нас на падающем рынке благодаря коротким позициям. Кроме того, это интересная диверсификация нашего инвестиционного портфеля.
«Хедж-фонд» не является новым финансовым продуктом. Первый хедж-фонд был основан в 1949 году Альфредом Джонсом и с тех пор он пережил множество инкарнаций, взлетело и упало огромное количество фондов, менялись методы и стратегии и в СМИ взорвалось множество скандалов о хедж-фондах, и все же продукт до сих пор существует и очень популярен среди определенных секторов инвесторов.
Кому подходит?
Как мы поняли, это относительно отличное финансовое вложение от того, с чем мы знакомы, и требует большого понимания исполнения стратегий и больших знаний финансовых менеджеров в этих фондах из-за уникальности продукта, входа/инвестиции. Порог для этих фондов обычно высок, но варьируется от фонда к фонду, обычно это порог входа в несколько миллионов шекелей, в среднем 1-2 миллиона шекелей, и в большинстве случаев даже требуется считаться «квалифицированным инвестором», то есть требуется выполнение хотя бы одного из следующих трех условий (по состоянию на май 2023 г.):
1. Стоимость ликвидных активов, превышающая 8 095 444 шекелей (ликвидные – наличные или наличные или частный инвестиционный портфель)
2. Общий годовой личный доход составляет 1 254 627 шекелей на одного человека или 1 881 940 шекелей общего дохода семьи.
3. Общая стоимость ликвидных активов, которыми он владеет, составляет не менее 5 227 610 шекелей и, кроме того, его личный доход в каждый из последних двух лет составляет не менее 627 313 шекелей или годовой доход семьи составляет не менее 940 969 шекелей.
В дополнение к высокому начальному уровню оплата комиссии также значительно выше, чем при инвестировании в традиционные институциональные структуры, Ежегодные сборы за управление обычно составляют от 1% до 4%, и, кроме того, принято платить определенную часть годовой прибыли, Комиссия обычно составляет 10-30% % от прибыли.
Хедж-фонды в Израиле и по всему миру
В Израиле и в мире существует огромное количество хедж-фондов, и между ними есть разница с точки зрения входа в них, комиссий за управление и методов торговли, поэтому рекомендуется для тех, кто решил инвестировать свои деньги. в хедж-фонде, сравнить их и принять обоснованное решение о том, какой фонд наиболее подходит для характера ваших инвестиций.
В Израиле насчитывается около 90 хедж-фондов, которые управляют примерно 40 миллиардами шекелей, ведущими и наиболее известными являются: Safra, Nokd, Trio, Cypress, Vertical, ion, Opportunity Pie, Hetzevim, Tulip и другие.
В мире, конечно же, существуют тысячи других хедж-фондов, которые управляют примерно 10 триллионами долларов, крупнейшими из которых являются: Bridgewater Associates USA, Man Group UK, Renaissance Technologies USA, Citadel USA.
Давайте поговорим о самом интересном: какова доходность хедж-фондов в Израиле?
Как вы можете видеть, существует большая разница в доходности различных фондов, и даже в самих фондах существует значительная разница в результатах между годами, также и в хедж-фондах в мире есть аналогичные различия и огромные различия между ними. различные фонды, даже фонды, которые показывают феноменальную доходность, иногда показывают плохие годы, поэтому важно понимать, что не всегда инвестиции хедж-фонда действительно «определяют» для нас портфели, хотя иногда некоторые из них действительно значительно превосходят основные индексы. .
Кроме того, важно отметить, что совсем недавно, в марте 2023 года, Управление по ценным бумагам впервые запустило новый продукт под названием «трастовый хедж-фонд», это конкретные хедж-фонды, которые находятся под надзором Управления по ценным бумагам и порог для них очень низкий по сравнению с порогом входа для обычных хедж-фондов, Инвестирование в них очень простое и осуществляется через биржу, точно так же, как мы покупаем акции и другие ценные бумаги, хотя этот продукт все еще находится в зачаточном состоянии и пока не каждый брокер разрешает доступ к этим средствам.
