Фондовый рынок является одним из основных показателей экономического здоровья и силы экономики в мире, это место, где общественность может приобрести долю собственности в публичных компаниях, и на этом рынке каждый день обращаются многие миллиарды долларов. .
Великие истории, бесчисленные успехи и неудачи на фондовом рынке вписаны в страницы истории, и одним из самых ярких и интересных явлений являются большие пузыри, которые с огромной силой ворвались в нашу жизнь с астрономическим скачком цен, а затем в течение короткого время они взрываются и рушатся с размахом, иногда даже до более низких цен, чем до начала волны повышения.
В течение 17 века и до сегодняшнего дня большие пузыри играли центральную роль в жизни рынка капитала, когда они вызывали быстрый рост и быструю волатильность цен на акции в течение определенного периода и затрагивали массы инвесторов и компаний.
Большое количество пузырей в истории рынка капитала учит нас поведенческой психологии инвесторов, которые, несмотря на обширный и азартный опыт пузырей в истории, которые, как известно, взрываются и, наконец, рушатся, инвесторы все еще хотят «чувствовать себя гладко» и пытаются получить определенную прибыль во время надувания пузырей, это явление теперь называется FOMO, Путешествуя, но поглощая горькие и болезненные финансовые потери.
В этой статье мы рассмотрим 4 самых крупных и известных пузыря в истории рынка капитала, затронувших всю экономику, и еще один пузырь, меньший по масштабам, но возникший сравнительно недавно, хотя количество финансовых пузырей во много раз больше.
1. Пузырь Южного моря (1720 г.):
Это первый инвестиционный пузырь на рынке капитала в истории и один из самых больших пузырей, которые когда-либо существовали на фондовом рынке.
Компания Южных морей была британской публичной компанией, основанной в 1711 году, основным видом деятельности которой была торговля рабами и их поставка на острова Южных морей и Южной Америки.
В 1713 году компании была предоставлена монополия на поставку рабов в эти районы, что должно было стать для нее драматическим поворотом в бизнесе.
После конфликта между Великобританией и Испанией в те годы компания не смогла получить прибыль, потому что большая часть Южной Америки практически контролировалась Испанией и Португалией.
Несмотря на тяжелое деловое и финансовое положение акций компании, акции компании начали расти, государственное вмешательство в пользу компании и сомнительные действия высокопоставленных должностных лиц в самой компании, подняли акции. Рост акций создал большое чувство эйфории среди общественности и, чтобы присоединиться к празднованию, бизнесмены в самой компании поощряли и подкупали других людей и факторы, чтобы покупать все больше и больше акций компании. Это привело к тому, что улицы вокруг Амстердамской фондовой биржи были перекрыты для движения.
Наконец, как и ожидалось, в 1720 году акции начали безудержно падать, и бедные инвесторы потеряли почти все свои деньги, но и самой британской экономике был нанесен серьезный ущерб.
Несмотря на серьезное дело, в котором были обнаружены случаи коррупции и мошенничества, компания просуществовала еще 100 лет после того, как лопнул пузырь.
График акций на фондовой бирже Южных морей в 1719-1720 годах.
2. Пузырь на рынке капитала — Великое падение (1929 г.):
Великий крах фондовых рынков в 1929 году был на самом деле величайшим крахом всех времен.
Этот обвал произошел после большой и аномальной инфляции в силе фондовых индексов в США, которая длилась около 6 лет подряд, так что цены на акции уже достигли чрезвычайно высоких цен и не были экономически и фундаментально оправданы, по сути стоимость компаний не оправдывала их хозяйственной деятельности.
В то время торговля акциями была очень спекулятивной, множество людей брали ссуды для покупки акций, общая сумма ссуд с целью покупки акций достигла около 9 миллиардов долларов, что было невероятной суммой в те годы, поэтому падение также вызвало огромный долговой кризис в результате того, что люди не смогли погасить свои долги и, следовательно, потеряли свои дома.
Лавина продолжалась до 1933 года. За эти годы центральный индекс рухнул более чем на 80%, и только после этого фондовые индексы снова начали медленно расти. И те, кто купили акции главного фондового индекса до краха, вернули свои деньги только около 1959 года, примерно 30 лет спустя!
График индекса Доу-Джонса в 1925-1935 годах
3. Пузырь доткомов (2000 г.):
С 1995 года до начала 2000-х годов, после изобретения Интернета, в мире технологий распространилась вера в то, что новые и инновационные предприятия могут добиться больших успехов и получить огромную прибыль. Почти каждая появившаяся технологическая компания представила революционное видение , что привлекло огромный капитал от инвесторов. Компании выросли как грибы после дождя и обещали головокружительный успех, следуя убеждению (оправдавшемуся в ретроспективе), что Интернет — это будущее. Стоимость этих компаний подскочила до астрономических сумм, компании с незначительной активностью или вообще без дохода продавались на фондовом рынке за сотни миллионов долларов и даже больше. Это нашло отражение в индексе Nasdaq 100, который представляет 100 компаний. Крупнейшая индекс, который подскочил с примерно 800 до примерно 5000, увеличившись более чем в 6 раз всего за 5 лет. Понятно, что для такого скачка за столь короткое время нет экономического обоснования.
В 2000 году пузырь высоких технологий лопнул, и миллионы инвесторов понесли огромные убытки.
Пузырь и последовавший за ним коллапс изменили лицо отрасли и инвестиции в технологии, большинство компаний рухнули и исчезли, но лучшие из них выжили, и даже немало из них существует до сих пор, например, компания Microsoft, которая рухнула. в 2000 году с курса 60 до курса 20, но сегодня уже торгуется в районе курса 340.
График индекса nasdaq100 в 1994-2005 годах
4. Пузырь на рынке недвижимости – субстандартный (2008 г.):
Хотя этот пузырь связан с миром недвижимости, его влияние затронуло весь финансовый мир и, в частности, фондовые рынки, что привело к резкому падению фондовых рынков и массовому обвалу акций в различных секторах.
В начале 2000-х, после выхода из высокотехнологичного кризиса, рынок жилья и недвижимости в США начал бурно рости и процветать.
Процентные ставки в США сильно упали почти до 0%, чтобы помочь экономике оправиться от кризиса высоких технологий и кроме того, было принято несколько законов, которые значительно облегчили покупку недвижимости. Например, можно было получить ипотечный кредит вообще без первоначального взноса даже гражданами, не имеющими дохода. Эти ипотечные кредиты назывались «субстандартными».
Конечно, эти меры подстегнули американский рынок недвижимости, спрос стремительно рос, цены на недвижимость взлетели до нереальных значений, пока в конце 2006 года не появились признаки перелома.
Мало-помалу блеф был раскрыт, многие получатели ипотечных кредитов не смогли выплатить ипотечные кредиты, и снежный ком начал катиться вплоть до начала кризиса в 2008 году – сначала один за другим начали рушиться банки и компании по недвижимости, а затем волны ударили по всей мировой экономике.
На сегодняшний день значительная часть мировой экономики не смогла оправиться и выйти из этого кризиса.
График индекса S&P500 в 2003-2009 годах (кредит: investing.com)
5. Пузырь каннабиса (2018):
Этот пузырь отличается от своих предшественников тем, что это отраслевой пузырь, который почти не повлиял на экономику какой-либо страны и, конечно, не на всю мировую экономику, как упомянутые ранее пузыри. Мы решили упомянуть его, потому что он произошел относительно недавно и существовал на израильском фондовом рынке.
Из этого пузыря вы можете многое узнать о поведении инвесторов, а также извлечь урок на следующий раз, когда вы выберете акции для инвестиций.
Прекрасное зеленое растение каннабис с его многочисленными лечебными свойствами, которое также используется для расслабления, считается незаконным в большинстве стран мира и продавалось в основном на черном рынке нелегально.
В 2018 году вокруг его производства начался глобальный ажиотаж, в основном в Америке, нескольких странах Европы, а также в Израиле.
Значительное количество стран начали разрешать ограниченное использование каннабиса, и вместе с открытием определенных барьеров стало появляться множество компаний по всей цепочке создания стоимости: выращивание, производство, упаковка, маркетинг, продажи, аптеки, места для курения и многое другое.
В Государстве Израиль были основаны десятки компаний, некоторые из которых даже были выпущены на местную биржу, вместе с шумихой общественности, правительства и СМИ, акции начали летать — на сотни и даже тысячи процентов всего за один год!
К большому сожалению инвесторов, стоимость компаний совершенно не оправдывала их реальную деятельность: слишком велика была конкуренция, слишком обременительно регулирование, так как большинство обещаний политиков не выполнялось на практике, сам рынок недостаточно прибыльный, и сегодня есть даже те, кто сравнивает выращивание конопли с выращиванием овощей.
В 2019 году рынок начал рушиться во всем мире, и потихоньку большая часть компаний даже закрылась и исчезла совсем
График сертификата акций MJ, представляющего компании по производству каннабиса в Америке, по состоянию на 2019 год (кредит: investing.com)
В заключение можно сказать, что самые большие пузыри в истории мирового фондового рынка были результатом чрезмерной самоуверенности и слишком большого энтузиазма в отношении определенного типа отрасли или технологии.
Инвесторы и общественность обычно предполагают, что восходящий тренд продолжится и акции будут продолжать безудержно расти, но, как видите, пузыри всегда лопались, и общественность терпела серьезные финансовые потери.
Уроки прошлого учат нас о необходимости быть более осторожными, спокойными и взвешенными при инвестировании в фондовый рынок.
Важно проверять, анализировать и понимать реальные финансовые данные самих компаний, а не довольствоваться шумихой в СМИ и социальных сетях или просто присоединяться к толпе.
