Введение
По какой-то причине многие инвесторы устроняются, когда слышат термин «облигация», и просто уходят и убегают в «хороший и знакомый» мир акций, недвижимости или других популярных направлений.
Это правда, инвестирование в облигации требует понимания, знания области, а иногда и некоторой сложности, но, с другой стороны, это более безопасная и надежная инвестиция, чем большинство других распространенных инвестиций на рынке, и, кроме того, в настоящее время она обеспечивает довольно хороший доход с довольно низким риском.
В этой статье мы постараемся познакомить вас, читателей, с увлекательным миром израильских облигаций и предоставить вам доступ к инвестиционным возможностям, которые могут принести вам более высокий доход, чем многие другие способы, с низким риском, но приложив усилия, понимания и знания данной области.
Так что же такое облигация (бонд)?
Облигация — это ценная бумага, выпущенная государством или компанией таким образом, что эмитент по сути запрашивает у населения заем на определенную сумму денег, а взамен эмитент обязуется выплачивать проценты (на языке облигаций проценты называются купонами).
Условия возврата кредита и выплаты процентов инвесторам определяются заранее во время выдачи:
Фонд — когда и как эмитент погашает кредит (фонд), одним платежом в конце периода? Является ли каждый год пропорциональной частью? Каждый квартал?
Проценты (купоны) — сумма и вид (переменные, связанные, фиксированные) Годовые проценты выплачиваются один раз в год? Раз в квартал?
Приведен общий пример деталей выпуска: Государство Израиль объявляет о выпуске государственных облигаций (или, другими словами, государство запрашивает кредит у населения) сроком на 5 лет под фиксированную годовую процентную ставку 4%. Основная сумма долга возвращается публике одним платежом в конце периода, и каждый год кредитор будет получать 4% купон на сумму, которую он решил инвестировать.
В выпуске облигаций обычно участвуют институциональные органы, инвестиционные дома, богатые финансовые клиенты и т. д.
После окончания эмиссии облигации начнут торговаться на бирже так же, как акции, и общественность сможет торговать ими, покупать и продавать облигации по своему усмотрению.
Когда определенное лицо приобрело облигацию на фондовой бирже, оно имеет право на выплаты (основную сумму и проценты), определенные на момент выпуска эмитентом.
Важно отметить, что цена облигаций меняется во время торгов на фондовой бирже в зависимости от спроса и предложения, рыночных условий, макро- и микроэкономических эффектов и многого другого.
Чтобы купить облигацию, необходимо заплатить цену, по которой облигация торгуется на фондовой бирже в момент покупки, и только после совершения покупки покупатель будет иметь право на получение выплат по этой облигации.
В день выпуска, как правило, но не всегда, каждая облигация стоит около 100 шекелей, причем цена представляет собой долг в один шекель.
Как уже упоминалось, при торговле на фондовом рынке цена время от времени меняется, поэтому важно помнить, что если вы решите не держать облигацию до окончательной даты погашения фонда, вполне возможно, что когда вы захотите продать облигацию, ее цена будет ниже, чем цена, по которой вы её купили.
По цене облигации на фондовом рынке будет определяться и годовая доходность инвестора, приобретающего облигацию, т.е. если на момент выпуска цена облигации составляла 100 илотов, а процентная ставка составляла 5%, т.е. 5 илотов ежегодно на каждую такую бумагу, если инвестор купит ту же облигацию на бирже по 90 центов за единицу, ее годовая доходность уже будет около 5,5%, так как за вложение 90 центов он будет получать 5 центов в год. а не по 100 центов, как это было на момент выпуска.
Фактически, когда инвестор покупает облигацию, он фактически приобретает денежный поток в свой карман, фиксированный и известный заранее в соответствии с условиями облигации.
Кстати, облигация названа так потому, что много лет назад инвестор, давший деньги в долг, получал взамен физические облигации от эмитента, которые были для инвестора как бы доказательством того, что он получит свои деньги, предъявив облигацию.
Вот как это выглядело раньше:
Виды облигаций в Израиле
Облигации делятся на 2 основных типа: государственные облигации и корпоративные облигации.
Государственные облигации-
Облигация, выпущенная государством. Государство фактически запрашивает у населения кредит для финансирования своей текущей деятельности, крупных государственных проектов, таких как строительство метро, строительство больниц, финансирование крупных расходов на безопасность и т. д.
Хорошо запомнившимся примером был период паники из-за Короны в 2020 году, когда Государство Израиль выпустило большое количество облигаций для финансирования грантовых выплат населению и владельцам бизнеса, которые выплачивались в качестве компенсации за закрытие территорий и потерю дохода. владельцев бизнеса и населения, потерявших работу.
В каждом таком выпуске государство берет на себя обязательства относительно даты возврата фонда и точных дат выплаты процентов.
Инвестирование в государственные облигации считается очень безопасным, особенно в странах с высоким кредитным рейтингом, поскольку государство теоретически может на любом этапе принять решение о печати новых денежных средств центральным банком и таким образом произвести выплаты по долгам.
В Государстве Израиль существует несколько типов государственных облигаций:
МAКAМ — шекель, не привязанный к индексу потребительских цен, не платит проценты и возвращает основную сумму в течение срока до года. Возвращаемая основная сумма будет выше уплаченной цены.
Фактически за каждую ценную бумагу государство возвращает инвестору один шекель, но цена покупки будет на один вес меньше, то есть прибыль инвестора равна разнице между уплаченной ценой и одним шекелем, умноженной на количество приобретенных им ценных бумаг.
Шахар – шекель, не привязанный к индексу потребительских цен. Выплачивает фиксированные проценты раз в шесть месяцев и возвращает основную сумму одним платежом в конце периода.
Галил — шекель, сроком до 15 лет, привязанный к индексу потребительских цен (инфляция). Выплачивает фиксированные проценты, привязанные к индексу, один раз в год и возвращает основную сумму одним платежом в конце периода.
Гилон — шекель, не привязанный к индексу потребительских цен, сроком до 10 лет, с переменными процентами, выплачиваемыми каждые три или шесть месяцев.
Арад – не торгуется на бирже.
Подробную информацию обо всех государственных облигациях Израиля можно найти здесь.
Корпоративные облигации-
Облигация, выпущенная частной или публичной компанией, обычно крупной компанией или корпорацией, но не обязательно.
Важно отметить, что выдача кредита компании имеет больший риск, чем государству, поскольку компания может обанкротиться. С другой стороны, государство в крайнем случае может иногда просто включить принтер банкнот в центральном банке.
Компания, выпустившая облигации для населения, конечно, может оказаться в сложной финансовой ситуации, когда она не сможет погасить свои долги. В таком случае инвесторы могут вообще не получить свои деньги обратно, или произойдет «стрижка» и меньшая сумма будет возвращена в соответствии с урегулированием задолженности, определенным судом в ходе длительной и утомительной процедуры. Кроме того, иногда компании задерживают платежи, когда они находятся в проблемном финансовом положении.
Таким образом, поскольку каждый, вероятно, предпочтет инвестировать в государственные облигации, процентные ставки, предлагаемые компаниями, часто выше, чем процентные ставки, предлагаемые государством. Это единственный способ, которым компании могут «соблазнить» инвесторов, чтобы дать им заем.
Компании имеют рейтинг облигаций так же, как и страны, рейтинг определяется профессиональными компаниями, специализирующимися в данной области. Они проверяют финансовую отчетность компаний, ситуацию на рынке, ситуацию в конкретном секторе, в котором работает компания. Занимается и более того, по этим параметрам определяется рейтинг облигаций компаний, благодаря которому, инвестор может узнать, насколько безопасно давать деньги в долг этой компании.
В корпоративной облигации, как и в государственной облигации, условия выплаты фонда и процентов определяются и известны заранее.
Подробную информацию обо всех корпоративных облигациях Израиля можно найти здесь.
Так как же на самом деле покупать облигации?
Короче говоря, как и любую другую ценную бумагу на фондовом рынке.
Облигации можно приобрести через торговую систему банка или через торговую систему различных инвестиционных домов.
Если у вас нет торговой системы, откройте ее или обратитесь к инвестиционному консультанту в отделении вашего банка, где вы получаете услуги.
Конечно, как и при любых инвестициях, а не только при инвестировании в облигации, вы должны исследовать, читать и углублять свои знания, прежде чем принимать решение относительно инвестирования ваших денег. Вы должны выбрать инвестицию, которая лучше всего соответствует вашему характеру и уровню риска, которому вы подвергаетесь.
